四四中文网

手机浏览器扫描二维码访问

第7章 跟庄的工具（第2页）

6、筹码理论的缺陷：

虽然交易者的行为有很多相似的地方，但也不是长期不变的。

随着股市参与者的结构逐年变化（尤其是机构投资者逐年增加），如果筹码统计的方法没有随之更新，可能会影响其有效性。

另外，如果一只个股的交投过于活跃，换手率总是很高，是会影响到筹码分布指标的。

因为按照指标的计算原理，只要有一定数量的成交，就会发生筹码的移动。

所以换手率太大时，时间较久的筹码指标也会被移动。

但现实可能是，这些筹码并没有发生交易。

二、资金流向指标：

是一个很成熟的技术指标，计算方法有很多种，但逻辑都是把主动性买入，视为资金的流入，把主动性卖出视为资金的流出。

1、用内外盘统计资金流向。

这是最原始的一种分析方法，由于不同的交易软件更新速度不一致，各软件的统计结果可能会不同，所以该方法几乎被淘汰。

2、股价较前一周期上涨时，成交统计为资金流入，反之统计为资金流出。

若股价与前一周期一致，不计入流入也不计入流出。

统计的周期通常是1分钟K线或分笔成交记录。

3、按照交易所提供的成交回报，将主动性买盘视为资金流入，主动性卖盘视为资金流出，买卖价格相同的成交量被视为中性盘。

用资金流入总和减去资金流出总和，即是资金流入总和。

相对于普通的资金流向，更有分析意义的是大单资金流向。

因为能够制造单笔较大成交金额的人，通常是有实力的资金（庄家）。

通过把分笔成交中的大单成交相加，可以很好的辅助判断庄家的动向。

统计大单的方式有两种：

一种是逐笔方式，它是按照成交回报的结果进行统计，主动买入的视为资金流入；

另一种是逐单统计方式。

这个“单”

指的是分时图的买卖委托单。

如果一笔交易中，成交的是委托买入的大单，就把该笔交易视为资金流入；如果成交的是卖出委托的大单，就把它视为资金流出。

资金流向指标应用于个股时，体现的是个股的资金意愿；若把整个板块的个股资金流向相加，就可以判断出该板块的资金意愿；若把整个市场的资金流向相加，就可以分析整个市场的资金意愿。

大单资金流向，无疑是辅助判断庄家动向的好工具。

但需要注意的是，它也可能成为庄家故意引导跟风盘的工具。

现在的股票交易软件都带有拆单的功能，就是把一张大买单拆成很多的小单，从而逃避监控。

还有一种常见的情况，是庄家利用对敲的手法，故意制造大单买进或卖出的假象，诱导投资者进行反向操作。

在应用大单资金流向技术时，需要考虑个股的体量，因为小盘股的大单，放到大盘股里，或许只能算是小单。